Accounting in and for the Subprime Crisis
Accounting in and for the Subprime Crisis
Accounting Review, November 2008
ABSTRACT: This essay describes implications of the subprime crisis for accounting. First, I overview the institutional and market aspects of subprime lending with the greatest accounting relevance. Second, I discuss the critical aspects of FAS No. 157's fair value definition and measurement guidance and explain the practical difficulties that have arisen in applying this definition and guidance to subprime positions during the crisis. I also raise a potential issue regarding the application of FAS No. 159's fair value option. Third, I discuss issues that have arisen regarding sale accounting for subprime mortgage securitizations under FAS No. 140 and consolidation of securitization entities under FIN No. 46(R) associated with mortgage foreclosures and modifications. Fourth, I indicate ways that accounting academics can address the implications of the subprime crisis in their research and teaching.
حسابداري در زمان و براي بحران وام هاي بدون پشتوانه
خلاصه: اين مقاله مفاهيم بحران وامهاي بدون پشتوانه براي حسابداري را شرح مي دهد. در قسمت اول من جنبه هاي سازماني و بازاري وام دهي بدون پشتوانه (بيشترين از لحاظ حسابداري) را شرح مي دهم. در بخش دوم درباره جنبه هاي بحراني تعريف ارزش منصفانه و دستورالعمل ارزشيابي استاندارد حسابداري مالي شماره 157 و توضيح دشواري هاي كاربردي ناشي از به كارگيري اين تعريف و دستورالعمل براي وامهاي بدون پشتوانه در طول دوره بحران بحث مي كنم. همچنين من يك عامل بالقوه در ارتباط با كاربرد اختيار ارزش منصفانه استاندارد حسابداري مالي شماره 159 افزايش مي دهم. در قسمت سوم من درباره پيامدهاي حاصله در ارتباط با حسابداري فروش تبديل به اوراق بهادارسازي دارايي هاي رهني بدون پشتوانه تحت استاندارد حسابداري مالي شماره 140 و ادغام شركتهاي تبديل به اوراق بهادارسازي دارايي تحت FIN شماره 46 همراه با توقيف يا اصلاح اوراق رهني توضيح مي دهم. در بخش چهارم من راههايي كه موسسات علمي حسابداري مي توانند مفاهيم بحران وامهاي بدون پشتوانه را در تحقيقات و تدريس خود دنبال كنند را مشخص مي كنم.